Econometrics Reviews Vol 27, S. 79-111 (2008) mit A. Lunde und J. Large. Zusammenfassung: Wir untersuchen gleitende Durchschnitts - (MA) - Filter zur Schätzung der integrierten Varianz (IV) eines Finanzinvestitionspreises in einem Rahmen, in dem Hochfrequenz-Preisdaten mit Marktmikrostrukturgeräuschen verunreinigt sind. Wir zeigen, dass die Summe der quadratischen MA-Residuen skaliert werden muss, um eine geeignete Schätzung von IV zu ermöglichen. Der skalierte Schätzer wird als konsistent, effizienter erster Ordnung und asymptotisch Gauß verteilt über die integrierte Varianz unter restriktiven Annahmen gezeigt. Unter plausibleren Annahmen, wie zeitvariabler Volatilität, ist das MA-Modell nicht spezifiziert. Dies motiviert eine umfangreiche Simulationsstudie der Verdienste der MA-basierten Schätzer unter Misspecification. Insbesondere betrachten wir nichtkonstante Volatilität in Verbindung mit Rundungsfehlern und verschiedenen Formen der Abhängigkeit zwischen dem Rauschen und den effizienten Renditen. Wir benchmarken den skalierten MA-basierten Schätzer auf Subsample und realisierte Kernelschätzer und stellen fest, dass der MA-basierte Schätzer trotz der Fehlspezifikation gut funktioniert. Stichworte: Bias-Korrektur, Hochfrequenzdaten, Integrierte Varianz, Moving Average, Realisierte Varianz, Realisierte Volatilität JEL: C10, C22, C80Moving Durchschnittliche Schätzung von integrierten Variationen Zusammenfassung: Wir untersuchen gleitende Mittelwerte (MA) für die Schätzung der integrierten Varianz (IV) eines Finanzinvestitionspreises in einem Rahmen, in dem Hochfrequenz-Preisdaten mit Marktmikrostrukturgeräuschen verunreinigt sind. Wir zeigen, dass die Summe der quadratischen MA-Residuen skaliert werden muss, um eine geeignete Schätzung von IV zu ermöglichen. Der skalierte Schätzer wird als konsistent, effizienter erster Ordnung und asymptotisch Gauß verteilt über die integrierte Varianz unter restriktiven Annahmen gezeigt. Unter plausibleren Annahmen, wie zeitvariabler Volatilität, ist das MA-Modell nicht spezifiziert. Dies motiviert eine umfangreiche Simulationsstudie der Verdienste des MA-basierten Schätzers unter Fehlspezifikation. Insbesondere betrachten wir nichtkonstante Volatilität in Verbindung mit Rundungsfehlern und verschiedenen Formen der Abhängigkeit zwischen dem Rauschen und den effizienten Renditen. Wir benchmarken den skalierten MA-basierten Schätzer auf Subsample und realisierte Kernelschätzer und stellen fest, dass der MA-basierte Schätzer trotz der Fehlspezifikation gut funktioniert. Ähnliche Werke: Dieser Artikel ist möglicherweise an anderer Stelle in EconPapers verfügbar: Suche nach Artikeln mit dem gleichen Titel. Exportreferenz: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML / Text Econometric Reviews wird derzeit von Dr. Essie Maasoumi bearbeitet Diese Seite ist Teil von RePEc und alle hier angezeigten Daten sind Bestandteil des RePEc-Datensatzes. Ist Ihre Arbeit fehlt bei RePEc Hier ist, wie Sie beitragen. Fragen oder Probleme Überprüfen Sie die EconPapers FAQ oder senden Sie eine E-Mail an.
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